严敬:优化中小企业信贷应体现多元化原则

-严敬

1月7日，国务院金融稳定发展委员会(以下简称“金融委”)召开2020年第一次会议，研究如何缓解中小企业融资难问题。这显示了财务委员会对这个问题的重视，也显示了解决中小企业融资困难的困难。行业专家表示，银行信贷和资本市场的金融支持就像血液供应一样。中小企业需要强健筋骨，训练内部技能，打造核心竞争力，把握经济转型升级的历史机遇，改革旧的，制定新的规划，实现自我成长。

众所周知，我国中小企业的数量具有“56789”的特点，即它们贡献了50%以上的税收，60%以上的国内生产总值，70%以上的技术创新，80%以上的城市劳动力就业，以及90%以上的企业数量。他们是我国国民经济和社会发展的生力军。它们是建设现代经济体系、促进高质量经济发展的重要基础，是扩大就业、改善民生的重要支撑，对实现稳定就业、稳定金融、稳定投资、稳定外资、稳定外贸和稳定预期发挥着重要作用。然而，中小企业也存在一些不足，如个体规模小、利润不确定性强、资本不足等。它们在发展的早期阶段缺乏历史信用和抵押品，因此在财政支持方面处于特别不利的地位。

因此，近年来中小企业融资难、成本高的问题屡见不鲜，多部门联合援助的局面初步形成。

财政和金融支持一直在增加。金融通过降低税费和社会保险费，大大减轻了中小企业的实际负担。央行通过多项有针对性的降息措施，对符合中小企业贷款标准的银行形成了差别准备金率政策。它已经开始引导信贷资金从银行系统内部向中小企业倾斜。中国人民银行上一次工作会议进一步明确提出，要完善小微企业贷款评估和激励机制，实施信贷尽职调查豁免制度，营造愿意贷款和愿意贷款的政策环境。推动各部门协同努力，充分利用定向下调、再融资贷款再贴现、宏观审慎评估、信贷管理等政策工具，有效促进小微企业融资水平提高。

有数据显示，截至2019年10月底，全口径小微企业贷款余额同比增长23.3%，比全部贷款增速高出近11个百分点。这显示了金融支持对中小企业改善融资的效果。

金融委会议提出，要着力疏通货币政策传导机制，综合运用多种货币信贷政策工具，实施差异化监管安排，完善考核评估机制，形成金融机构履行中小企业金融服务主体职责的有效激励机制。“着力疏通货币政策传导机制”一词更侧重于政策传导和执行环节，由此可见，后续中小企业获得银行信贷支持的效率有望进一步提高，成本有望进一步降低。

值得一提的是，资本市场对中小企业的融资支持更加多元化。除了通过发行优先股、永久债券等补充资本，支持银行间接缓解中小企业银行体系的“惜贷”问题外，本行还运用多元化资本工具，直接帮助中小企业拓宽融资渠道，积极推出创新融资工具